Análise: Nova oferta de ações impulsiona aumento de capital da Equatorial – Estadão

Plano de captar R$ 2,5 bi no mercado foi abortado, uma das maiores operações, aumento de capital, acionistas, melhor oferta, subscrição de ações.

Uma das maiores ofertas de ações previstas para esse ano, da Equatorial, teve um desfecho diferente com a decisão da empresa de realizar uma operação privada. O aumento de capital da Equatorial foi aprovado pelo conselho no dia 14, marcando um novo capítulo na trajetória da companhia.

Com a escolha de realizar uma operação privada, a oferta de ações da Equatorial ganhou contornos exclusivos, afastando a possibilidade de uma oferta pública ou emissão tradicional de ações. A decisão reflete a estratégia da empresa em buscar alternativas inovadoras para fortalecer sua posição no mercado financeiro.

Oferta de Ações da Equatorial: Uma das Maiores Operações no Mercado

Uma das mais recentes movimentações no mercado financeiro envolve a oferta de ações da Equatorial, que inicialmente visava levantar em torno de R$ 2,5 bilhões. No entanto, a estratégia foi ajustada para um aumento de capital com potencial para atingir o mesmo montante. Esse aumento será subscrito pelos atuais acionistas, incluindo o banco Opportunity, o fundo GIC de Cingapura e a gestora Squadra.

O conselho da Equatorial aprovou essa decisão no dia 14, visando evitar a diluição dos acionistas existentes. Isso garantirá a potencial valorização decorrente da aquisição de 15% da Sabesp. A possibilidade de retomar a oferta pública de ações não está descartada, especialmente considerando a agenda de investimentos robusta que a empresa enfrenta.

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A Squadra, com participação de 4,9% no capital da Equatorial, costuma ser contrária a esse tipo de emissão de ações logo após a realização de aquisições. Em uma carta aos investidores, a gestora aponta que a Equatorial cometeu um ‘equívoco’ ao realizar uma oferta de ações de R$ 1,2 bilhão imediatamente após adquirir a Celpa em 2012.

A gestora destaca que a diluição dos acionistas foi significativa e desnecessária, resultando na perda da rápida valorização das ações da Celpa após a transação. Segundo a Squadra, as ações da Equatorial poderiam ter se valorizado em 26% ao longo de 10 anos se a oferta de ações não tivesse sido realizada após a aquisição da Celpa.

Outra operação relevante no mercado é a oferta de ações da Eneva, com um montante base de R$ 3,2 bilhões. O BTG Pactual se comprometeu a subscrever cerca de 70% desse valor, em virtude de um acordo estabelecido com a empresa. Os demais acionistas da Eneva também têm direito de subscrição, e a Partners Alpha Investments LLC, ligada ao BTG, assegurou a subscrição necessária para completar a oferta.

Além disso, está previsto um lote extra de 4,9% para essa operação. A Equatorial, quando procurada, optou por não se manifestar sobre o assunto. Essas movimentações foram noticiadas pelo Broadcast em 28/08/2024, às 14h15, demonstrando a constante dinâmica do mercado financeiro.

Fonte: @ Estadão